JANA Partners Management, LP - Insider Trading Tracker

Pendahuluan

Halaman ini memberikan analisis komprehensif tentang sejarah perdagangan orang dalam yang diketahui dari JANA Partners Management, LP. Orang dalam adalah pejabat, direktur, atau investor signifikan dalam suatu perusahaan. Adalah ilegal bagi orang dalam untuk melakukan perdagangan di perusahaan mereka berdasarkan informasi spesifik yang tidak dipublikasikan. Ini tidak berarti bahwa mereka dilarang melakukan perdagangan apa pun di perusahaan mereka sendiri. Namun, mereka harus melaporkan semua perdagangan kepada SEC melalui Formulir 4. Terlepas dari pembatasan ini, penelitian akademis menunjukkan bahwa orang dalam - secara umum - cenderung mengungguli pasar di perusahaan mereka sendiri.

Rata-rata Profitabilitas Perdagangan

Perusahaan dengan Posisi Orang Dalam yang Dilaporkan

Pengajuan SEC menunjukkan bahwa JANA Partners Management, LP telah melaporkan kepemilikan atau perdagangan di perusahaan-perusahaan berikut:

Cara Membaca Grafik

Grafik berikut menunjukkan kinerja saham sekuritas setelah setiap perdagangan pasar terbuka yang tidak direncanakan yang dilakukan oleh JANA Partners Management, LP. Perdagangan yang tidak direncanakan adalah perdagangan yang tidak dilakukan sebagai bagian dari rencana perdagangan 10b5-1. Kinerja saham digambarkan sebagai perubahan persentase kumulatif dalam harga saham. Misalnya, jika perdagangan orang dalam dilakukan pada 1 Januari 2019, grafik akan menunjukkan perubahan persentase harian sekuritas hingga saat ini. Jika harga saham naik dari $10 menjadi $15 selama periode ini, perubahan persentase kumulatif dalam harga saham akan menjadi 50%. Perubahan harga dari $10 menjadi $20 akan menjadi 100%, dan perubahan harga dari $10 menjadi $5 akan menjadi -50%.

Pada akhirnya, kita mencoba menentukan seberapa erat korelasi perdagangan orang dalam dengan pengembalian berlebih (positif atau negatif) pada harga saham untuk melihat apakah orang dalam tersebut mengatur waktu perdagangannya untuk mendapatkan keuntungan dari informasi orang dalam. Pertimbangkan situasi di mana orang dalam melakukan hal ini. Dalam situasi ini, kita akan mengharapkan (a) pengembalian positif setelah pembelian, atau (b) pengembalian negatif setelah penjualan. Dalam kasus (a), grafik PEMBELIAN akan menunjukkan serangkaian kurva yang miring ke atas, menunjukkan pengembalian positif setelah setiap transaksi pembelian. Dalam kasus (b), grafik PENJUALAN akan menunjukkan serangkaian kurva yang miring ke bawah, menunjukkan pengembalian negatif setelah setiap transaksi penjualan.

Namun, ini saja tidak cukup untuk menarik kesimpulan. Jika, misalnya, harga saham perusahaan berada dalam tren kenaikan non-siklikal selama bertahun-tahun, maka kita akan mengharapkan semua plot pasca-pembelian memiliki kemiringan ke atas. Demikian pula, penurunan non-siklikal selama bertahun-tahun akan menghasilkan plot pasca-perdagangan dengan kemiringan ke bawah. Tak satu pun dari grafik ini akan menunjukkan aktivitas perdagangan orang dalam.

Indikator terkuat adalah situasi di mana harga saham sangat siklikal, dan terdapat sinyal positif pada grafik PEMBELIAN dan plot negatif pada grafik PENJUALAN. Situasi ini akan sangat menunjukkan adanya orang dalam yang mengatur waktu perdagangan untuk keuntungan finansial mereka.

Pembelian Orang Dalam MRCY / Mercury Systems, Inc. - Analisis Keuntungan Jangka Pendek

Pada bagian ini, kami menganalisis profitabilitas setiap pembelian saham oleh orang dalam di pasar terbuka yang tidak direncanakan yang dilakukan di MRCY / Mercury Systems, Inc.. Analisis ini membantu memahami apakah orang dalam tersebut secara konsisten menghasilkan pengembalian abnormal, dan layak untuk diikuti. Analisis ini dilakukan selama satu tahun setelah setiap transaksi, dan hasilnya bersifat teoritis .

Tabel berikut menunjukkan pembelian pasar terbuka terbaru yang bukan bagian dari rencana perdagangan otomatis.

Tanggal Perdagangan	Ticker	Orang Dalam	Dilaporkan Saham	Dilaporkan Harga	Disesuaikan Saham	Disesuaikan Harga	Dasar Biaya	Hari-hari menuju Maksimal	Harga di Maksimal	Maksimal Keuntungan ($)	Maksimum Pengembalian (%)
2024-08-27	MRCY	JANA Partners Management, LP	13,600	37.2500	13,600	37.2500	506,600	351	68.3900	423,504	83.60
2024-02-28	MRCY	JANA Partners Management, LP	75,000	29.6300	75,000	29.6300	2,222,250
2024-02-27	MRCY	JANA Partners Management, LP	284,295	29.2100	284,295	29.2100	8,304,257
2024-02-26	MRCY	JANA Partners Management, LP	18,618	28.5300	18,618	28.5300	531,172
2024-02-09	MRCY	JANA Partners Management, LP	1,335,848	27.9000	1,335,848	27.9000	37,270,159
2023-11-30	MRCY	JANA Partners Management, LP	63,648	34.2200	63,648	34.2200	2,178,035
2023-11-29	MRCY	JANA Partners Management, LP	117,881	33.2200	117,881	33.2200	3,916,007
2023-11-28	MRCY	JANA Partners Management, LP	64,435	33.1400	64,435	33.1400	2,135,376
2023-11-20	MRCY	JANA Partners Management, LP	315	34.0500	315	34.0500	10,726
2023-11-17	MRCY	JANA Partners Management, LP	44,057	34.0800	44,057	34.0800	1,501,463
2023-11-16	MRCY	JANA Partners Management, LP	215,550	33.2800	215,550	33.2800	7,173,504

Harga yang Disesuaikan adalah harga yang disesuaikan dengan pemisahan saham. Saham yang Disesuaikan adalah saham yang disesuaikan dengan pemisahan saham.